Nowa wersja klasycznej opowieści o utopijnej krainie Jamesa Hiltona. Tym razem w wersji musicalowej. Grupa Europejczyków ucieka z trawionych wojną Chin, ale samolot rozbija się w Himalajach. Rozbitkowie zostają uratowani i zabrani do tajemniczej Krainy Błękitnego Księżyca, Shangri-La. Kraina ta jest ukryta przed resztą świata, ze wszystkich stron otoczona wysokimi górami. Panuje tam cudowny klimat i ludzie żyją w harmonii ze sobą i światem. Jest to spełnienie marzeń o raju na Ziemi dla Richarda Conwaya, dyplomaty (Finch). Jednak dla ambitnego brata Richarda - Georga (York) Sangri-La to więzienie, z którego musi uciec, nawet za cenę ryzkowania swoim życiem i zniszczenia kultury cudownej krainy.